中郵理財省心寶人民幣理財產(chǎn)品投資管理報告
（2025年二季度暨半年度）
報告期：2025年01月01日-2025年06月30日
尊敬的投資者：
十分感謝您選擇中郵理財有限責任公司理財產(chǎn)品，中郵理財省心寶人民幣理財產(chǎn)品（產(chǎn)品代碼：2401SX0001）2025年二季度暨半年度產(chǎn)品投資管理情況如下：
一、產(chǎn)品基本情況
| 產(chǎn)品名稱 | 中郵理財省心寶人民幣理財產(chǎn)品 |
| 產(chǎn)品代碼 | 2401SX0001 |
| 全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)登記編碼 | Z7001924000482 |
| 產(chǎn)品成立日 | 2024年06月26日 |
| 產(chǎn)品到期日 | 2044年06月26日 |
| 報告期末產(chǎn)品份額 | 2,265,157,367.85 份 |
| 報告期末杠桿水平 | 100.04 % |
| 產(chǎn)品托管人 | 中國郵政儲蓄銀行股份有限公司 |
二、產(chǎn)品凈值表現(xiàn)
| 估值日期 | 產(chǎn)品總份額（元） | 萬份收益（元） | 七日年化收益率（%） |
| 2025年06月30日 | 2,265,157,367.85 | 0.4911 | 1.5412 |
三、報告期內(nèi)產(chǎn)品收益分配情況
產(chǎn)品根據(jù)每日理財產(chǎn)品收益情況，采用紅利再投資（即紅利轉(zhuǎn)產(chǎn)品份額）方式，以每萬份收益為基準，為客戶每日計算當日收益，并將收益部分結(jié)轉(zhuǎn)為產(chǎn)品份額，客戶可通過贖回理財產(chǎn)品份額獲取現(xiàn)金收益。
四、報告期末產(chǎn)品投資組合情況
| 序號 | 資產(chǎn)類別 | 穿透前占產(chǎn)品總資產(chǎn)比例（%） | 穿透后占產(chǎn)品總資產(chǎn)比例（%） |
| 1 | 現(xiàn)金及銀行存款 | 5.16 | 5.21 |
| 2 | 同業(yè)存單 | 28.15 | 49.93 |
| 3 | 拆放同業(yè)及債券買入返售 | 30.58 | 30.58 |
| 4 | 債券 | 13.84 | 14.28 |
| 5 | 資管產(chǎn)品（除公募基金） | 22.27 | 0.00 |
備注：所有金額均應(yīng)包含資產(chǎn)應(yīng)計利息。
五、報告期內(nèi)產(chǎn)品投資運作情況
（一）固定收益類資產(chǎn)
1.債券市場回顧與展望
2025年上半年市場波動較大。一季度央行政策態(tài)度有所收緊，資金面持續(xù)偏緊，DR001達到2%附近，一年存單利率快速回升至2%左右。市場對貨幣政策的寬松預(yù)期有所轉(zhuǎn)變，長端利率大幅上升，10年國債利率從1.6%附近回升至1.9%。二季度，美國關(guān)稅問題對市場影響較大，增加了經(jīng)濟增長的潛在風險，央行由此前偏緊的態(tài)度轉(zhuǎn)為寬松，降準降息落地，資金面較為寬松，債市利率明顯下行，10年國債從1.9%附近回落至1.6%左右。
展望2025年三季度，債券市場利率預(yù)計震蕩下行。經(jīng)濟基本面雖有邊際修復(fù)但仍然偏弱，價格水平持續(xù)在低位運行，顯示內(nèi)需相對不足。中美談判有所好轉(zhuǎn)，但美國政策不確定性較高，仍有反復(fù)的擔憂。貨幣政策保持寬松，資金面較為充裕。債券利率仍有下行趨勢，但在當前較低位置下，進一步下行空間的打開需要更多因素積累。
2.債券投資風險提示
若后續(xù)政策變化、經(jīng)濟增長明顯改善，可能引起市場較大波動。報告期內(nèi)，產(chǎn)品運行平穩(wěn)，未發(fā)生信用風險。我司將繼續(xù)積極跟進產(chǎn)品資產(chǎn)投資情況，加強投后管理。
六、流動性風險情況
本產(chǎn)品投資的債券類資產(chǎn)主要為信用評級較高、流動性較好的債券類資產(chǎn)，目前本產(chǎn)品投資的債券類資產(chǎn)尚未出現(xiàn)流動性風險情況。
目前本產(chǎn)品投資的其他資產(chǎn)尚未出現(xiàn)流動性風險情況。
七、前十項持倉資產(chǎn)明細
| 資產(chǎn)名稱 | 持有規(guī)模（元） | 占產(chǎn)品總資產(chǎn)比例（%） |
| 債券逆回購(銀行間1天回購) | 292,919,537.26 | 12.93 |
| 債券逆回購(銀行間14天回購) | 200,062,818.27 | 8.83 |
| 債券逆回購(銀行間7天回購) | 200,046,156.00 | 8.83 |
| 24中國銀行CD037 | 99,914,530.84 | 4.41 |
| 24工商銀行CD081 | 99,878,244.41 | 4.41 |
| 24交通銀行CD286 | 99,646,488.24 | 4.40 |
| 24平安銀行CD084 | 99,564,484.10 | 4.39 |
| 24方正證券CP003 | 51,011,509.82 | 2.25 |
| 25農(nóng)業(yè)銀行CD181 | 49,837,940.52 | 2.20 |
| 24工商銀行CD126 | 49,808,305.99 | 2.20 |
備注：1.對于投資比例超過相關(guān)監(jiān)督政策規(guī)定的資產(chǎn)，產(chǎn)品管理人將在規(guī)定時間內(nèi)調(diào)整至符合要求。
2.所有金額均應(yīng)包含資產(chǎn)應(yīng)計利息。
3.資產(chǎn)不包括現(xiàn)金和活期存款。
八、風險資產(chǎn)主要情況
無。
九、關(guān)聯(lián)交易情況
公司制訂了《中郵理財關(guān)聯(lián)交易管理辦法》，按照依法合規(guī)、誠實信用、公平公允的原則規(guī)范開展關(guān)聯(lián)交易，充分保護投資者合法權(quán)益。
1.中國郵政儲蓄銀行股份有限公司為我公司關(guān)聯(lián)方，同時為本產(chǎn)品托管人和代理銷售機構(gòu)，委托中國郵政儲蓄銀行股份有限公司代理銷售和托管理財產(chǎn)品事項屬于關(guān)聯(lián)交易，我公司按照商業(yè)原則，以不優(yōu)于對非關(guān)聯(lián)方同類交易的條件進行，并按照產(chǎn)品說明書約定支付相關(guān)費用，具體詳見產(chǎn)品說明書。報告期內(nèi)，向其應(yīng)支付托管費為45.22萬元，向其應(yīng)支付銷售手續(xù)費為301.48萬元。
2.投資端的關(guān)聯(lián)交易主要包括投資本公司或托管機構(gòu)的主要股東、實際控制人、最終受益人、托管機構(gòu)、同一股東或者托管機構(gòu)控股的機構(gòu)，或者與本公司或托管機構(gòu)有重大利害關(guān)系的機構(gòu)，以及銀保監(jiān)會關(guān)于關(guān)聯(lián)交易管理相關(guān)規(guī)定中涉及的其他關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，或者從事其他關(guān)聯(lián)交易，產(chǎn)品管理人將按照商業(yè)原則，以不優(yōu)于對非關(guān)聯(lián)方同類交易的條件進行。
理財產(chǎn)品在報告期內(nèi)投資本公司或托管機構(gòu)的主要股東、實際控制人、最終受益人、托管機構(gòu)、同一股東或者托管機構(gòu)控股的機構(gòu)，或者與本公司或托管機構(gòu)有重大利害關(guān)系的機構(gòu)發(fā)行或承銷的證券、發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品：
| 序號 | 交易時間 | 資產(chǎn)名稱 | 資產(chǎn)類別 | 資產(chǎn)代碼 | 交易數(shù)量 | 交易金額（萬元） | 關(guān)聯(lián)方名稱 | 備注 |
| 1 | 2025-06-16 | 25中交建筑2ABN001優(yōu)先 | 資產(chǎn)支持證券 | 082501059.IB | 20,000,000.00 | 2,000.31 | 天津銀行股份有限公司 | |
| 2 | 2025-06-03 | 25國耀融匯CP002 | 企業(yè)債務(wù)融資工具 | 042580051.IB | 10,000,000.00 | 1,007.87 | 天津銀行股份有限公司 | |
| 3 | 2025-01-15 | 中郵證券鴻晟10號集合資產(chǎn)管理計劃 | 券商資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | GMJH202406171531 | 49,440,389.67 | 5,000.00 | 中郵證券有限責任公司 | |
| 4 | 2025-01-09 | 22城投公路MTN001 | 企業(yè)債務(wù)融資工具 | 102280459.IB | 20,000,000.00 | 2,057.08 | 上海銀行股份有限公司 | |
備注：所有金額均應(yīng)包含資產(chǎn)應(yīng)計利息。
報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易合并披露：
| 交易類型 | 金額（萬元） | 備注 |
| 投資關(guān)聯(lián)方發(fā)行或承銷的證券、發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品 | 10,065.26 | |
| 應(yīng)支付關(guān)聯(lián)方的報酬 | 346.70 | |
十、非標準化債權(quán)類資產(chǎn)持倉明細
十一、理財投資合作機構(gòu)
| 名稱 | 主要職責 |
| 中誠信托有限責任公司 | 按照合同約定負責資產(chǎn)投資運作。 |
十二、投資賬戶相關(guān)信息
| 賬戶類型 | 賬戶名稱 | 賬號 | 開戶單位 |
| 托管戶 | 中郵理財有限責任公司省心寶 | 91100101000041103915638 | 中國郵政儲蓄銀行股份有限公司北京金融大街支行 |
十三、前10名投資者信息
| 序號 | 投資者類別 | 期末持有份額 | 占總份額的比例 |
| 1 | 高凈值客戶 | 24,114,548.74 | 1.06 % |
| 2 | 高凈值客戶 | 13,783,370.36 | 0.61 % |
| 3 | 高凈值客戶 | 10,170,932.40 | 0.45 % |
| 4 | 普通個人 | 9,037,898.47 | 0.40 % |
| 5 | 高凈值客戶 | 8,100,009.65 | 0.36 % |
| 6 | 高凈值客戶 | 6,380,571.52 | 0.28 % |
| 7 | 高凈值客戶 | 6,059,768.55 | 0.27 % |
| 8 | 高凈值客戶 | 6,048,409.22 | 0.27 % |
| 9 | 高凈值客戶 | 5,872,403.94 | 0.26 % |
| 10 | 高凈值客戶 | 5,116,762.24 | 0.23 % |
十四、托管機構(gòu)報告
根據(jù)中國郵政儲蓄銀行股份有限公司與我司簽署的《中郵理財理財產(chǎn)品托管操作協(xié)議》（編號：【2024-01號】），中國郵政儲蓄銀行股份有限公司對中郵理財省心寶人民幣理財產(chǎn)品項下的理財資產(chǎn)進行了托管。
2025年1月1日至2025年6月30日，中國郵政儲蓄銀行股份有限公司在對本理財產(chǎn)品項下的理財資產(chǎn)托管過程中，嚴格遵守《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等國家法律法規(guī)及其他相關(guān)規(guī)定，誠實信用、勤勉盡責地履行了托管人職責，不存在任何違反法律法規(guī)、理財產(chǎn)品相關(guān)文件及托管合同及損害理財投資者利益的行為。
十五、其他重要信息
【風險提示】
我司保留對以上所有文字說明的最終解釋權(quán)。
理財產(chǎn)品過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財產(chǎn)品實際收益，投資須謹慎。
本產(chǎn)品無預(yù)期收益率，產(chǎn)品凈值隨所投資資產(chǎn)的估值變動，產(chǎn)品申購、贖回、清算以產(chǎn)品凈值為計算基礎(chǔ)，客戶所能獲得的最終收益以實際支付的為準。
我公司將恪守勤勉盡責的原則，合理配置資產(chǎn)組合，為客戶提供專業(yè)化的理財服務(wù)?？蛻魬?yīng)密切關(guān)注郵儲銀行官網(wǎng)與本產(chǎn)品有關(guān)的信息披露，以免造成不必要的損失。
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